Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) se han vuelto extremadamente populares, especialmente entre los inversionistas jóvenes que utilizan plataformas de inversión autodidactas que permiten invertir automáticamente el dinero de los clientes en ETFs. Pero la pregunta sigue siendo: ¿hay desventajas en tener solo ETFs en tu cartera de inversiones? Según algunos expertos, no realmente, siempre que se logre una composición adecuada de activos.
Según Ted Rechtshaffen, CEO y asesor de patrimonio en TriDelta Financial, está bien tener una cartera que esté al 100% en ETFs, ya que se trata más de cuál es la mezcla general de activos y el riesgo en la cartera. También compara los ETFs con un refrigerador, pues se trata del contenido. Dijo que mirar dentro del refrigerador de alguien te dice más sobre la dieta de la persona que solo mirar la puerta del refrigerador. De manera similar, los valores específicos en los fondos te dicen más sobre los riesgos en la cartera.
Ventajas y desventajas de los ETFs
Los ETFs se han convertido en una opción de inversión preferida para muchos inversores debido a su naturaleza pasiva, la amplia variedad de fondos disponibles, la facilidad con la que se pueden comprar y, en particular, sus bajos costos en comparación con los fondos mutuos.
Rechtshaffen comentó que la facilidad de acceso a una amplia gama de activos a través de una sola inversión “es ciertamente un valor para muchas personas (y) simplemente facilita mucho la gestión de una cartera de inversiones con menores costos de transacción.”
Como en muchas decisiones financieras, dijo que invertir en ETFs se reduce a los fundamentos: no apostar todo en un solo lugar y comprender tu horizonte temporal, tolerancia al riesgo y necesidades de diversificación.
Tendencias y consideraciones actuales en ETFs
En los últimos años, inversionistas han puesto su dinero en ETFs mientras que los fondos mutuos han visto salir dinero. Datos del Instituto de Fondos de Inversión de Canadá muestran que los ETFs disfrutaron de ventas netas de $36.1 mil millones y $37.6 mil millones en 2022 y 2023, respectivamente. Mientras tanto, los fondos mutuos vieron reembolsos netos de $43.7 mil millones y $57.1 mil millones en 2022 y 2023, respectivamente.
Esta tendencia continuó en la primera mitad de 2024, con los ETFs registrando ventas netas de $32.6 mil millones y los fondos mutuos anotando reembolsos netos de $3.1 mil millones.
Muchos robo-advisors trabajan haciendo que los clientes respondan a un cuestionario para determinar su tolerancia al riesgo y objetivos, entre otros atributos, e invierten su dinero exclusivamente en ETFs basados en sus respuestas. Allan Small, asesor de inversiones senior en IA Private Wealth, dijo que una desventaja de tener una gran cantidad de ETFs en tu cartera de inversiones es que podría no estar bien adaptada a las necesidades específicas del inversor, ya que los ETFs están creados para las masas de personas, mientras que si curas tu cartera desde cero, puede estar mejor adaptada a tu situación financiera específica, y por lo tanto, obtener mejores rendimientos.
En contraste, invertir en un ETF que está concentrado en solo una industria, como los bancos canadienses, puede tener sus propios riesgos si esa industria se ve afectada por la volatilidad del mercado. “Muy raramente ves uno o dos bancos subiendo y uno o dos bancos bajando: tienden a moverse en tándem,” explicó Small.
Aunque la diversificación tiende a ser el argumento ganador para los ETFs, la sobre-diversificación puede dificultar la obtención de beneficios con ellos, dijo Small. Por ejemplo, si un inversor posee 10 ETFs — con cada uno conteniendo 50 acciones para un total de 500 empresas — si 250 de las acciones suben y las otras 250 bajan, hay poco progreso en la cartera. “Si estás sobre-diversificado, realmente no avanzas,” explicó Small. “Siempre parece que te estás anulando a ti mismo.”
“Quieres una buena mezcla de inversiones en tu cartera,” dijo. “No demasiada como para estar sobre-diversificado, porque entonces sería difícil avanzar, y no tan poco diversificado, porque eso sería demasiado arriesgado.”
En conclusión, los ETFs han ganado popularidad debido a su bajo costo, facilidad de acceso y amplia variedad de opciones. Sin embargo, mientras que tener una cartera de inversiones compuesta al 100% por ETFs puede ser adecuado para algunos inversionistas, es crucial considerar la composición de los activos, la diversificación y el ajuste a las necesidades individuales. La clave está en encontrar el equilibrio adecuado que permita gestionar el riesgo y maximizar el rendimiento, evitando tanto la sobre-diversificación como la falta de diversificación. Con una planificación cuidadosa y una estrategia bien definida, los ETFs pueden ser una herramienta valiosa en la construcción de una cartera eficiente.
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