Con diversos sectores, los mercados de renta fija ofrecen soluciones que pueden ayudar a los inversores con una gama de objetivos y tolerancias al riesgo. Uno de los principales atractivos de la inversión en renta fija es que ofrece oportunidades tanto para la defensa como para el ataque, a menudo en la misma estrategia. Esta clase de activos está más fragmentada que otras. Lo que impulsa a un sector del mercado es diferente de lo que impulsa a otro, por lo que a menudo ha habido una gran dispersión entre los rendimientos sectoriales.
Esto ofrece a los inversores la flexibilidad de encontrar un sector y/o una combinación de sectores que se adapten a sus necesidades particulares, ya sea generar ingresos constantes, defenderse de la volatilidad del mercado de renta variable o, en algunos casos, aumentar la revalorización del capital.
Cuatro oportunidades para los bonos en el panorama actual:
1. La deuda de corta duración ofrece oportunidades atractivas
La revalorización de los rendimientos del Tesoro este año ha dado lugar a una curva de rendimientos invertida, un escenario en el que los rendimientos a corto plazo son superiores a los de los bonos con vencimientos más largos. Esto significa que los inversores pueden obtener un mayor rendimiento de los bonos con vencimientos más cortos, asumiendo al mismo tiempo un menor riesgo de tipos de interés. Se trata de una oportunidad atractiva en las condiciones actuales.
2. Las estrategias multisectoriales amplían el conjunto de oportunidades
Las estrategias multisectoriales tienen mayor flexibilidad para buscar oportunidades en un conjunto más amplio de sectores crediticios. Mientras que las estrategias que tratan de reflejar un índice de base amplia, como el Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index, suelen estar limitadas en cuanto a los tipos de bonos que pueden poseer, las estrategias multisectoriales tienen la capacidad de invertir en un conjunto de oportunidades más amplio. Esto puede incluir bonos corporativos de alto rendimiento, crédito titulizado, valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y préstamos bancarios, pudiendo estos dos últimos ayudar a mitigar los efectos de la inflación y la subida de tipos. Esta mayor variedad puede brindar oportunidades potenciales de ser estratégico y ayudar a equilibrar y distribuir el riesgo de forma más uniforme entre un mayor número de sectores.
3. Las estrategias de bonos de rendimiento absoluto pueden ayudar a diversificar la cartera
Las estrategias de bonos de rendimiento absoluto pueden ajustarse tácticamente en respuesta a las cambiantes condiciones del mercado, lo que las convierte en una opción atractiva en una serie de entornos diferentes, incluidos los periodos tumultuosos. Estas estrategias de renta fija no tradicionales suelen ser agnósticas con respecto al índice de referencia y pueden lanzar una red más amplia, con el potencial de invertir en una amplia gama de geografías, sectores y tipos de valores. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que las estrategias dentro de esta categoría pueden variar significativamente.
Por lo tanto, para aquellos que buscan una diversificación potencial de la cartera, es importante buscar un gestor de fondos de bonos absolutos que tenga una correlación baja o negativa con los principales índices del mercado, como el índice S&P 500 y el Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Junto con la capacidad de responder tácticamente a la cambiante dinámica del mercado, las estrategias con estas características de correlación ofrecen a los inversores el potencial de obtener rendimientos en una variedad de entornos de mercado diferentes.
4. Los bonos corporativos ofrecen atractivas oportunidades de ingresos a largo plazo
Muchos inversores acuden al mercado de renta fija en busca de un flujo constante de ingresos. Y, aunque existen importantes vientos en contra, la extrema volatilidad de este año ha impulsado los rendimientos de los bonos corporativos significativamente al alza. De hecho, ahora se encuentran en niveles que ofrecen oportunidades de ingresos potencialmente atractivas para los inversores con un horizonte temporal más largo.
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Soy redactora desde hace más de 10 años algunos de los temas que con mayor frecuencia escribo son: seguro de autos, finanzas personales y diseño de interiores.
Diana Islas
Soy redactora desde hace más de 10 años algunos de los temas que con mayor frecuencia escribo son: seguro de autos, finanzas personales y diseño de interiores.
