Los índices de referencia suelen ser carteras o índices de valores que no se gestionan. Suelen ser representativos del mercado en su conjunto o de un segmento o sector específico dentro del mercado. Aunque estas carteras o índices no suelen gestionarse activamente, las instituciones suelen desempeñar un papel pasivo en su gestión.
Entre los índices más utilizados están el Standard & Poor’s (S&P) 500, el Russell 1000 y el MSCI. Los índices son importantes porque están diseñados para representar una variedad de activos. Algunos índices de referencia -como el Russell 1000- se utilizan como una métrica amplia, mientras que otros índices se componen de clases de activos más especializados, como los bonos de alto rendimiento, las acciones de crecimiento de pequeña capitalización o los mercados emergentes.
Fondos de inversión y fondos cotizados
Los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión suelen utilizar índices de referencia con el fin de replicarlos. Los fondos -o carteras- se estructuran exactamente igual (o casi igual) que el índice. Se hace en función de las necesidades del gestor de la cartera y/o de las necesidades de quienes invierten en ella.
El éxito de un índice y su capacidad para generar rendimientos con un riesgo limitado es crucial. Para algunos, una cantidad saludable de inversiones de riesgo es adecuada. Así, la cartera se diseña a partir de un índice que incorpora inversiones que, de otro modo, podrían ser demasiado arriesgadas para el inversor medio.
Los inversores consideran que la inversión pasiva en un fondo que imita un índice específico es la única forma de invertir “en” dicho índice. Sin embargo, los avances en el mundo de la inversión están ayudando a popularizar las estrategias smart beta para invertir.
El enfoque smart beta emplea estrategias de inversión tanto activas como pasivas, lo que permite a los inversores adoptar un papel activo en el proceso de inversión con todas las ventajas de un enfoque pasivo. Los inversores utilizan el enfoque pasivo y la evaluación comparativa para identificar las inversiones más oportunas disponibles, y luego añaden activamente las opciones a sus carteras.
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Soy redactora desde hace más de 10 años algunos de los temas que con mayor frecuencia escribo son: seguro de autos, finanzas personales y diseño de interiores.
Diana Islas
Soy redactora desde hace más de 10 años algunos de los temas que con mayor frecuencia escribo son: seguro de autos, finanzas personales y diseño de interiores.
